Financiering

De vraag

Je staat op het punt geld op te halen, of je vermoedt dat dat binnen het jaar nodig wordt. Investeerders gaan vragen wie de IP bezit, hoe de cap table eruitziet, welke contracten bij een controlewijziging kunnen worden beëindigd en of het bedrijf de regels van zijn sector naleeft. Jij wilt antwoorden die standhouden, en je wilt je aandacht bij je bedrijf houden terwijl de ronde loopt.

Financiering kan veel vormen hebben: eigen vermogen van business angels of venturefondsen, converteerbare instrumenten, bank- of IP-gedekte schuld, gewestelijke co-investering en publieke financiering. Ze verschillen in wat de investeerder ervoor terugkrijgt, hoeveel controle je afstaat en hoe lang het traject duurt.

Klanten komen op verschillende momenten bij ons: een oprichter met een eerste term sheet en geen ervaring ermee, een bedrijf dat binnen het jaar een seed- of Series A-ronde plant, een familiebedrijf dat een minderheidsinvesteerder binnenhaalt, of een bedrijf dat eigen vermogen wil combineren met subsidies en bankschuld.

Onze aanpak

We beginnen vóór je eerste gesprek met een investeerder, met een investor-readiness review. Daarin lopen we de punten langs die in de due diligence van investeerders het vaakst opduiken: hebben oprichters, werknemers en aannemers hun IP aan het bedrijf overgedragen, staan geregistreerde rechten op naam van het bedrijf, zijn belangrijke contracten en licenties getekend en overdraagbaar, en zijn gegevensbescherming en sectorregels in orde. Onze gids over de waardering van een IP-portefeuille legt uit hoe investeerders naar die activa kijken.

Tegelijk zetten we het bewijsmateriaal op een rij. We richten een gestructureerde data room in met een index, gecontroleerde toegang en een log van vragen en antwoorden, zodat het proces met elke investeerder ordelijk loopt en je antwoorden consistent blijven.

Komt er een bod, dan lopen we de term sheet samen met jou door: waarderingsmechanismen, liquidatievoorkeur, anti-verwateringsbepalingen, bestuur en voorbehouden bevoegdheden, vesting en leaverbepalingen, en exclusiviteit. Ons artikel over financieringsrondes, term sheets en investeringsovereenkomsten legt die punten in detail uit. Daarna schrijven en onderhandelen we de investeringsovereenkomst, de aandeelhoudersovereenkomst, de nieuwe statuten en de closingdocumenten. Onze Document Studio maakt de eerste ontwerpen, die een advocaat daarna herwerkt.

Financiering die je niet verwatert loopt naast de ronde. Gewestelijke O&O-subsidies, de vrijstelling van bedrijfsvoorheffing voor onderzoekers en de innovatieaftrek verlagen het kapitaal dat je moet ophalen, en we rekenen ze samen met het plan voor eigen vermogen door. Zie O&O-subsidies.

Tijdens de ronde houden we een lopende lijst van openstaande punten bij: wat de investeerder vroeg, wat wij antwoordden en wat nog een beslissing van de oprichters vraagt. Elke investeerder ziet alleen zijn eigen communicatie. Onze technologie levert de eerste ontwerpen en de index van de data room, maar de advocaat beslist wat we laten vallen, waar we ons tegen verzetten en wat we de oprichters in gewone taal uitleggen voordat ze tekenen. De closing bereiden we voor met een checklist van handtekeningen, notariële formaliteiten en betalingen, zodat er op de dag zelf niets ontbreekt.

Wat je mag verwachten

• Een beknopt readiness-rapport met de gaten op volgorde van prioriteit en hoe je ze dicht.
• Een data room die is ingericht voor de investeerders die je gaat benaderen.
• Een term sheet met onze opmerkingen en een nota over de onderhandelingspunten.
• Ontwerp en definitieve versie van de investeringsovereenkomst, de aandeelhoudersovereenkomst, de statuten en de closingdocumenten.
• Advies over hoe publieke financiering en fiscale incentives bij de ronde passen.

Een advocaat leest elk document na en geeft groen licht voordat het naar de andere partij gaat. Fiscale en boekhoudkundige punten stemmen we af met je boekhouder.

Neem een softwarebedrijf uit Leuven dat een seedronde voorbereidt. In de readiness review ontdekken we dat een medeoprichter twee jaar geleden vertrok en nooit een overdracht tekende, dat het belangrijkste merk op naam van een oprichter staat en dat de klantencontracten opzegrechten bij controlewijziging bevatten. We herstellen de overdracht en het merk, lijsten de contracten op die toestemming nodig hebben en bouwen de data room. Komt de term sheet binnen, dan zetten we er onze opmerkingen bij, leggen we in gewone taal uit wat elke clausule doet en stellen we een standpunt voor over de liquidatievoorkeur en de optiepool. De advocaat schrijft en onderhandelt de definitieve overeenkomsten, en de oprichters beslissen over elk commercieel punt.

Volgende stap

Vertel ons wat je wilt ophalen, bij wie en tegen wanneer. Wij zeggen je wat je eerst moet voorbereiden.

Plan een afspraak of neem contact op.